天禧三年(1019)，他以吏尚书官衔恢复参知政事。这年，祭天于南郊，辅佐大臣一同升官。先例，曾为宰相而授官枢密使，才得升任仆，真宗于是以丁谓任检校太尉兼本官为枢密使。当时寇准当宰相，他特别厌恶丁谓，丁谓构陷寇准的缺过失，寇准遂被罢免宰相职务。旋即授丁谓同中书门下平章事、昭文馆大学士、监修国史、玉清昭应使。周怀政之事败，主张再贬寇准官，真宗本意想贬寇准到江、淮之间，丁谓降其职，授寇准州司。同僚大臣不敢声，只有王曾用真宗皇帝的话质问丁谓，丁谓对他说“：让寇准居住的人不要再说了。”这是指王曾把房屋借给寇准。

此后真宗诏皇太赵祯听政，皇后在内裁决发令，以二府兼任东官职，于是丁谓加官门下侍郎兼太少傅，而李迪已经先兼任少傅，丁谓就增兼中书侍郎兼尚书左丞。先例，左右丞不由两省的侍郎兼任，而丁谓企图特以此抑制李迪。丁谓所亲善的林特，从宾客改任詹事，丁谓想引荐他任枢密副使兼宾客，李迪持不答应，因而大骂李迪。李迪就见皇帝，斥责丁谓邪违法之事，愿与丁谓一起付御史共受理，其语见《李迪传》。皇帝由于在法律条文上判决不下，就罢丁谓任尚书，李迪任侍郎，不久让丁谓知河南府，李迪知郓州。第二天，丁谓谢恩，皇帝责问他们所争的情形，丁谓回答：“不是我敢与他争，而是李迪怨恨辱骂我啊，我希望再留任。”皇帝遂赐给他座位。左右正要设置墩，丁谓对他们说：“有圣旨恢复我任平章事。”左右就换成小凳来，立即中书省像过去一样理政事。又丁谓任职尚书左仆、门下侍郎、平章事兼太少师。天章阁建成，授丁谓司空，乾兴元年(1022)，封丁谓为晋国公。

宋仁宗登帝位，丁谓升任司徒兼侍中，为山陵使。寇准、李迪再次贬官，丁谓取皇帝诏书草稿改为“：当恶徒预朝纲之际，接着就是先王避开安乐的开始，遭遇这令人震惊的事，终于陷严重的状况。”凡是与寇准友好的，全放逐之。当时二府定夺商议，太后与皇帝每五天亲临一次便殿听政。这获得皇帝同意后，而丁谓暗中给内侍雷允恭，要他秘密请求太后降下手书，军国大事的理只送上盖印。学士起草皇帝的诏书，雷允恭先拿给丁谓看，丁谓阅毕才送给皇帝盖印发布。丁谓想只任命雷允恭传达皇帝圣旨，而不想同僚大臣参与闻知机密大政。雷允恭倚恃丁谓的势力，更加横行无所惮惧。

雷允恭刚任山陵都监，他与判司天监邢中和擅自更换皇堂之地。夏守恩带领工匠数万人穿凿该地，土石相互占一半，众人的议论一天比一天大，害怕不能成功，到半途停下来，上奏请示。丁谓包庇雷允恭，故意拖着不作理。内侍昌达从山陵下回来，把这事奏报皇帝，皇帝诏问丁谓，丁谓才请求派使者去调查。不久大家都说再使用原先那块地，于是诏令冯拯、曹利用等人到丁谓家商议，派王曾反复视察，遂诛杀雷允恭。

几天后，太后与仁宗皇帝坐在承明殿，召冯拯、曹利用等人晓谕说“：丁谓任宰相，竟然与宦官结串通。”于是拿丁谓曾托雷允恭令皇后苑工匠所打造的金酒给他们看，又拿雷允恭曾找丁谓求取勾皇城司及三司衙司的凭证，接着说：“丁谓先前党附雷允恭奏事，都说已经同你们这些人商议好了，所以我都同意了他的奏议，而且营建奉侍先帝的陵寝，竟擅自更易陵地，几乎误了大事。”冯拯等人奏说：“自从真宗皇帝故去，政事都是丁谓与雷允恭一同议定的，他们声称是得旨于皇上。我们这些人没有能辨别真假，赖英明的皇上明察他们的事，这是国家的福呵。”于是降职丁谓为太少保，遣派到西京。先例，罢免宰相都要下正式诏令，当时要立即执行，只令冯拯等人就殿召舍人草拟诏词，仍旧张榜公布在朝堂上，发布晓谕天下。追夺丁谓之丁珙、丁繩、丁王己、丁。。一级官职，解除丁珙的馆职。

先前，女士刘德妙，曾以巫师份丁谓家中。丁谓事败，官府逮捕刘德妙，内侍审讯她，刘德妙全待，丁谓曾教她说：“你所作的不过是巫事，不如假托老君说祸福之事，足以使人心动。”于是她就在丁谓家设神像，晚上在园中设坛祭祀，雷允恭多次来祈祷。到真宗皇帝死去，引她禁中，又由于凿地得蛇，令刘德妙拿内，欺骗说它们自他家山中，仍又教她说：“皇上如果问你，所奉侍的怎么知是老君，你只说‘宰相不是凡人，应当知这事’。”丁谓又作颂，标题是“混元皇帝赐德妙”，辞语牵涉妖言荒诞。遂贬丁谓为崖州司参军。丁谓诸儿一并勒令停职，丁王己又犯与刘德妙通罪，被除名，发复州服差役。籍没丁谓的家，抄得四方贿赂赠送的品，无法统计。他的弟弟丁诵、丁说、丁谏全降职罢官。因丁谓事件犯罪罢官的从参知政事任中正以下达十几人。丁谓在崖州满三年，调到雷州，又过五年，调到州。明年间(1032～1034)，丁谓被授官秘书监退休，住在光州时死去。皇帝下诏赐钱十万，绢百匹。

丁谓机智捷有才智计谋，险狡猾超过常人，文章数十万字，他一浏览就能背诵。任职三司，案件文书繁多积压，官吏很久难以解决的，他一句话就判决了，众人都喜悦纷纷。他善谈笑，特别喜诗，甚至对图画、博弈、音律，没有不透彻了解的。每次休息洗沐见宾客，全陈设各娱乐玩，听凭客人自己选择，而丁谓在这些人之间从容应酬接待，没有什么能超他的意料。