到，陈友谅叫苦不迭。知不能敌，陈友谅便向西逃遁，怎奈大船连锁，转掉不灵。待砍断铁索各自逃命之时，焚死溺死被杀士卒，已不计其数。除友谅军惊恐逃遁之中，又有几艘战舰互撞而沉。

此一役，明军大获全胜。陈友谅逃一程之后，回首望着兀自燃烧得火红连天的战舰，恨得咬牙切齿。陈友谅下见火攻厉害，纷纷谋献计。怎奈陈友谅已给这几番火攻得暴如雷，诸将之议，一概不听，只命令:"朱元璋这厮狡狯无比。朕见他座船之樯乃白，明日战，但望见白樯，便合力攻，不必与诸将纠缠，非得杀了朱元璋，方寡人之恨。"翌时清晨，陈友谅诸将鼓船前来，到得近前，却见前面所列明军战舸，船樯均已变成白，竟无甚分别。诸将愕然不解之时，朱元璋已麾师攻上。陈友谅军无奈只得接战。好一场混战，直从清晨打至傍晚，亦相持不下。朱元璋正全神指挥之时，忽然坐船被炮弹接二连三地击中。亏得下舍死相救，才将朱元璋和刘基等人送到别舟。

诸人后听得一阵响，那坐船又同时被数炮击中，竟给炸得稀烂，转便沈湖中。原来陈友谅坐舵楼，辨朱元障坐船，便命令集中炮火，将该船轰沉了。陈友谅正兴万分之时，却不料朱元璋又督军冲来。陈友谅惊骇无比，如见鬼神，还怎敢接战，且战且退，却一时摆脱不了明军的缠斗。多亏张定边舍命相救，才得冲重困，退守鞋山。

朱元璋追至罂，因面甚狭，亦不敢轻，遂泊舟。如此相持数日，陈友谅竟不敢战。朱元璋左右无事，便修书一封，尽情奚落陈友谅：

公乘尾大不掉之舟，顿兵敝甲，与吾相持。以公平日之暴，正当亲决一死战，何徐徐随后？若听吾指挥者，无乃非丈夫乎？唯公决之！

如此又过数日，不见使者回来。却忽报左金吾和右金吾率所来降。原来双方相持日久，陈友谅军粮草不济，军心已然浮躁。诸将请命前去洪都府抢粮，却给朱文正一阵烧杀，所乘船只尽数烧毁，逃得命的，无不愧狈而归。左金吾将军主张继续战斗，右金吾将军主张烧掉战船，直走西境，以求后图。却见陈友谅犹豫不决，二人知陈友谅难成大事，便相约来降朱元璋。

朱元璋大喜，善待二人。忽有人来报，陈友谅因左右二金吾叛降朱元璋，恼怒之下，将信使和所有被俘之明军将士一概杀了。朱元璋怒:"好个陈友谅，心如此狭窄。他杀我将士，我偏放归他的将士，且看他如何？"遂命将所有被俘的陈友谅将士全放回，有伤的细心治疗。并颁下严令，此后如获友谅军，优待勿杀。

吩咐既定，又致书陈友谅：

昨吾舟对泊渚矶，尝遣使赍书，未见使回，公度量何浅浅哉？江淮英雄，惟吾与公耳。何乃自相吞并？公今战亡弟侄首将，又何怒焉？公之土地，吾已得之，纵力驱残兵，来死城下，不可再得也。设使公侥幸逃还，亦宜却帝名，待真主。不然，丧家灭姓，悔之晚矣！丈夫谋天下，何有仇？故不惮再告。

陈友谅读得愈忿，遂率军来战。奈何朱元璋放归俘虏，陈军早失斗志，而明军士卒，均知陈友谅残杀俘虏，是以人人宁死也不愿降，个个奋勇冲杀。陈友谅连败数阵，知大势已去，遂冒死突围，明军迎痛击。陈友谅逃命要，竟连家眷都无暇顾及，只带骁将张定边易船潜渡湖。

张无忌和赵早已瞧在中，遂亦乘舟追去。陈友谅堪堪将近湖，忽见前边清一的明军师早已严阵以待。下惊告陈友谅，陈友谅从窗中探察看，不由得心胆俱裂，张结，竟说不话来。张无忌瞧得清楚，当即弯弓搭箭。"飕"地一箭，长箭正中陈友谅右目，其势甚急贯睛及颅，陈友谅立即毙命。

张无忌一声长叹，将弓扔在湖之中，："七叔，孩儿今日替你报得大仇，愿你在天之灵安息吧！"此时张定边依然冒死冲杀。张无忌心灰意懒，便即回舟，寻到常遇。战事已息，休整数日，朱元璋即率大军回应天。张无忌本离去，赵却："冷面人之事尚未查清，既已来了多日，便脆到应天走一遭，难说便会发现甚么端倪，也未可知。"张无忌依了。

二人仍旧易容，待在常遇军中。不一日，便到了应天。张赵二人明查暗访多日，竟毫无结果。张无忌心中，竟有说不的愉悦，赵看在中，亦不多言。陈友谅战死，其残不久便被消灭。此时东面的张士诚整日价提心吊胆，不知朱元璋何时便要来攻打自己，直吓得局促自守，竟不图发展。

北方一带，库库特穆尔与李思齐等正打得不可开，本不理朱元璋之事。朱元璋疆士日广，手中雄兵，何止百万。因李善长、徐达、常遇等屡次表劝晋，朱元璋便已心难奈起来，遂决定称王。但称甚么王，却大费了一番脑。张士诚早已自称为"吴王"。应天正巧是历史上孙权吴国的都城，况且几年前就有童谣:"富汉莫起楼，贫汉莫起屋，但看羊几年，便是吴家国"（沧狼客：此童谣摘自《庚申外史》上，《元史》卷五十一《五行志》二。)看起来要得天下，非得称吴王不可了。

至正二十四年，朱元璋在应天称为"吴王"，设置百官，建中书省，以李善长为右相国，徐达为左相国，常遇、俞通海为平章政事，汪广洋为右司郎中，张昶为左司都事。立长标为世。

此时世间同时有两个"吴王"，民间叫张士诚东吴，朱元璋作西吴。朱元璋岂能容得了张士诚，遂檄书天下，起兵讨伐张士诚。