己以奉侍他，在晋祖整个一生中，与契丹没有一裂痕矛盾。

到晋少帝即位后，派遣使者到契丹，德光因为少帝不先禀告他，就擅自继承帝位，所送来的文书，又略去臣的礼节，于是大怒，加以指责，当朝廷使者离去，就加以谴责辱骂。正逢契丹回图使乔荣要回北方去，晋朝侍卫亲军都指挥使景延广对乔荣说“：晋朝先帝是契丹所立，新帝是中原自己册封，对契丹称孙就可以了，称臣则不可。中原自有十万横磨剑，要想打仗就来吧！”乔荣回到契丹后，详细地汇报这事，德光大怒，遇上青州杨光远叛变晋朝，契丹便派使者勾结他。第二年冬天，德光率领各南下征伐。开运元年(944)天，攻陷祁州，直抵大河，少帝亲临澶州以抵御契丹。那年三月，德光在城被打败，丢弃了自己的车，乘一匹骆驼逃到幽州。于是愤怒契丹自己失去律令，从大首领以下官员各打数百，只有赵延寿得以免打。这时，契丹连年境寇犯，晋朝疲于奔命，边境人民受苦难，几乎没有安宁的日。晋朝宰相桑维翰劝少帝向契丹求和，以解除国家的苦难，少帝同意了，于是派使者奉表向契丹称臣，用谦卑的言辞承认自己的罪过。使者回来前，德光告诉他说：“要让桑维翰、景延广亲自前来，并割让镇州、定州给我，才可以通和。”朝廷知讲和已不可能了，就作罢。这时契丹各连年征，蕃国的君臣逐渐厌烦打仗，德光的母亲曾经对蕃汉臣僚说：“南朝汉儿怎就一向枕无忧呢？从古到今，只听说汉人来和蕃，没听说蕃人去和汉，等那汉儿的确回心转意，那么我也不惜与他通好。”

晋少帝开运三年(946)，乐寿监军王峦接连有密奏，苦言瀛州、莫阝州可以夺取的情状。十月，少帝派杜重威、李守贞等领兵行攻夺。十一月，蕃将牟翰在瀛州北面打败了晋军，梁汉璋战死。契丹国主听到晋朝已经兵，便亲自率领各由易州、定州到达镇州。晋帅杜重威等从瀛州西奔向常山，到中渡桥时，敌军已经来到了，两军隔着滹而扎寨。十二月十日，杜重威率领各军投降了契丹，这件事记载在《晋少帝纪》中。十二月，德光镇州，大肆犒劳将士。十四日，从镇州向南行，中渡桥投降的晋军所放下的战甲兵仗数以百万计，德光命令全收存在镇州，战数万匹，都驱赶到北方去。命张彦泽领二千骑兵先奔向东京，派杜重威统辖投降士卒夺取邢州、相州路前。晋少帝派儿石延煦、石延宝向契丹奉上降表，并将一枚传国宝送到契丹牙帐。第二年天正月一日，德光到达汴京北面，晋朝文武百官在路两旁迎接。这天德光汴京皇，到夜晚又来，驻扎在赤冈。五日，德光诏令贬晋少帝为负义侯，安置在黄龙府。七日，德光又从赤冈皇居住，分别命令使臣在京城及各地搜括钱财。任命李崧为西厅枢密使，以冯为太傅，以左仆和凝及从北方来的翰林学士承旨张砺为宰相。二月一日，德光穿着汉人礼服，坐在崇元殿上接受蕃汉臣僚的朝贺，发布诏令大赦天下，改晋国为大辽国。以赵延寿为大丞相，兼政事令，充当枢密使兼中京留守。贬东京汴州为防御州，接着又恢复为宣武军。

十五日，后汉祖刘知远在晋建立帝号，德光听到后，削夺了汉祖的官位爵号。这一月，晋州、潞州全归于河东。这时盗贼到蜂拥而起，攻打抢劫州郡。切断澶州浮桥。契丹人大为惊恐，沿黄河各蕃镇都派心腹将领镇压他们。三月一日，德光御崇元殿，举行阁之礼，看到汉人礼仪法式的隆盛，大为兴。以蕃族大将萧翰为汴州节度使。十七日，德光回归北方。刚离开东京时，住宿在赤冈，有大如雷的响声起于德光牙帐之下。契丹从黎渡过黄河，到达汤县界，有一土岗，当地人叫它愁死岗。德光休息在岗上，对宣徽使勋说：“我在北方上国，以围猎为乐，自从到了汉人境地，常常不甚快意，我如能回到本国土地，就是死了也无遗憾。”勋退下后对别人说：“大王的言语悲观，大概将要去世了。”这时贼寇梁晖盘踞相州，德光亲自率领各攻击他。四月四日，屠戮相州城后离去。德光听到河军士叛，对蕃汉臣僚说：“我有三过失：诛杀上国兵士，打草谷，这是一失；在天下搜括钱财，这是二失；不立即派遣节度使回归藩镇，这是三失。”十六日，驻扎在栾城县杀胡林的旁边，这时德光已得寒病几天了，命令胡人带着酒和，在得病的地方祈祷。十八日晚饭时分，有大星陨落在帐篷前面，像迸发的火一样消散。德光看到，向西望着吐，连声叫：“刘知远死，刘知远死！”这月二十一日德光去世，时年四十六岁，主持契丹国政共二十二年。契丹人剖开他的腹，挖去胃，用盐腌着尸，用车运回北方，汉人把他的尸叫作“帝羊”